ソフトウェアの過負荷がデジタルヘルスのM&Aを促進する可能性がある

専門家らによると、デジタルヘルス製品の購入者はポイントソリューションに圧倒されており、資金調達環境が鈍化する中で合併・買収活動が加速する可能性があるという。

雇用主、保険会社、プロバイダーには、ナビゲーション ツールから仮想治療や妊孕性サポートに至るまで、業務と患者ケアの合理化を目的としたデジタル医療製品が溢れています。

しかし、ベンダーの豊富さは買い手を圧倒しており、買い手はより多くのニーズを1か所で処理できるワンストップショップをますます求めており、削減された資金環境での合併・買収活動の増加への道が開かれている、と専門家がヘルスケア・ダイブに語った。

アドバイザリーおよびベンチャーキャピタル会社ロック・ヘルスによると、デジタルヘルス分野は過去10年間で急成長し、2021年には米国を拠点とするスタートアップ企業が730以上の取引で290億ドル以上を調達し最高潮に達したという。 Iqvia Institute for Human Data Science の 2021 年のレポートによると、消費者は 350,000 以上の健康関連アプリを利用でき、そのうち 22% が疾患に特化したアプリでした。

しかしその後、投資はパンデミック後のピークからは減少しており、一部の投資は残される可能性がある。ポイントソリューションを含むデジタルヘルススタートアップ、現金に縛られており、取引に応じやすい。

健康プランなどのデジタルヘルス製品の購入者、雇用主、医療提供者は、複数のサービスを提供できる企業を探しているため、ポイントソリューションは不利な立場に置かれる可能性があります。

「雇用主であれ支払い者であれ、買い手にとってベンダー管理は非常に困難になっており、これらすべての関係をどのように管理し、規模を拡大するかを考え出すことは、困難になる可能性があります」とロック・ヘルスのコンサルティング部門ゼネラルマネージャーのサリ・カガノフ氏は述べた。

しかし、購入者にとっての重大なヘルスケア課題を解決し、投資収益率を証明できれば、ポイントソリューション企業には統合に屈することなく競争できるチャンスがある。

初期段階のデジタルヘルスベンチャーキャピタル会社であるGSR Venturesのパートナーであるジャスティン・ノーデン氏は、重要なのは、購入者の患者行程全体を最初から最後まで処理できる完全な製品であることであると述べた。

「投資について考えたり、後で自分のスタートアップと協力したりするときに常に自問するのは、『これは機能ですか?』ということです。 それとも、これは完全な製品ソリューションなのでしょうか?」と彼は言いました。 「そして、本当に問題になるのは、あなたが単なる機能であり、他の多くのものと組み合わせる必要がある場合です。」

「そのカテゴリーの新興企業は、特に今日の気候では苦境に陥っている」とノルデン氏は付け加えた。

Rock Healthの四半期報告書によると、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミック後の集中的な投資活動が終わった後、デジタル医療への資金調達は冷え込み、この分野は2019年以来最低の投資年となる軌道に乗っているという。

プライベート市場で利用できる資金が減少すると、M&A にとっては絶好の嵐が巻き起こります。 多くの企業は2021年から2022年初頭のデジタル医療資金調達ブームのピーク時に資本を調達しており、より多くの資金を調達するために市場が改善するのを待っているとノーデン氏は述べた。 資金調達ができない場合には、M&Aを選択する企業も出てくるかもしれない。

Rock Healthのレポートによると、今年上半期のデジタルヘルスのM&Aはかなり低い水準にとどまった。 しかし、だからといって取引が成立しないわけではないとカガノフ氏は語った。 潜在的な買収者からターゲットについての会話や、買収を検討している中小企業からの会話が行われていますが、その活動は取引が完了するまでデータに反映されません。

「私たちが前進するにつれて、より大きな波になるだろうと想像しています」と彼女は語った。 「それは悪いことではないと思いますし、良いことだと思います。 これにより顧客にとって作業が合理化され、製品の構築に力を注ぐ創業者にとって良い出口が提供されることを願っています。」

デジタルヘルスの購入者は、多数のポイント ソリューションをつなぎ合わせるのではなく、完全なプラットフォーム ソリューションを求めているため、ポイント ソリューション企業は特に M&A の機が熟している可能性があります。